1915年冬，中國一列由東北南下的火車上，年僅七歲的任鴻飛隨父母調(diào)任上海。鴻飛之父雖是新上任的警察局長，但因不肯同流合污，剛到任不久，即與妻子二人同遭毒手，只留鴻飛一人，頓失依靠。鴻飛在街頭流浪，認(rèn)識(shí)了年僅12歲的街頭小混混龍五，至此兩人成為了結(jié)拜兄弟，誓要在上海灘闖出名堂。二人長大后，在上海灘頭吃江湖飯，龍五為人狠勁火爆，任鴻飛則較沉著冷靜。某次因緣際會(huì)，有黑道人士聘請(qǐng)兩兄弟暗殺大亨童世舫，鴻飛前往地點(diǎn)視察，偶遇一位清麗脫俗的留法學(xué)生沈南星，鴻飛為她獨(dú)特的氣質(zhì)所吸引，互相留下了深刻的印象。另一方面，龍五亦于小酒館中邂逅了有火辣性子的方青陽，二人性子相近，展開了一段戀情。行刺之夜，鴻飛與南星再度重逢，原來南星隨父出席宴會(huì)。鴻飛與龍五且戰(zhàn)且退，最后兩人分頭逃走，但為見青陽一面，龍五竟失手被擒……